Arábica alcanza niveles altos de cinco décadas

El café Arábica continúa subiendo con fuerza alcanzando los USD $327 en el mundo de las commodities, su precio se ha disparado en noviembre un 34% para alcanzar su nivel más alto de cierre desde al menos 1977, todo esto impulsados por las malas perspectivas de la cosecha en Brasil.

La variedad de Arábica ha tenido un año fantástico desde el punto de vista de la rentabilidad del precio, ya que solo este 2024 ha subido un 80%, si bien es un buen dato para el inversionista es necesario conocer cuales son los fundamentos que han hecho disparar su precio, especialmente en este mes de noviembre.

Presiones en la oferta de Arábica

El factor principal que esta impulsando el precio de arábica son las presiones sufridas en la oferta, debido a la sequía que afecta a los principales productores de esta variedad, como lo es Brasil.

Esto, a pesar de las recientes lluvias, el tiempo seco anterior causó daños duraderos, con precipitaciones por debajo de la media desde abril que afectaron a los cafetos durante la crucial fase de floración y redujeron las perspectivas de la cosecha brasileña de café arábica de 2025-26.

Es por este motivo que las principales agencias han ajustado sus proyecciones de producción para el café, ejemplo de esto es el FAS del USDA.

• El Servicio Agrícola Exterior (FAS) del USDA proyectó recientemente la producción de café de Brasil 2024-25 en 66,4 MMT, por debajo de la previsión anterior del USDA de 69,9 MMT.
• El FAS del USDA también calculó los inventarios de café de Brasil en 1,2 millones de sacos al final de la temporada 2024/25 en junio, un 26% menos que en la temporada anterior.

Sumado a lo anterior, las fuertes lluvias en Costa Rica provocaron una emergencia nacional y destruyeron cerca del 15% de la cosecha anual de café del país, según estimaciones del instituto del café ICAFE.

Entonces, estamos frente a un panorama alcista del café desde el punto de vista fundamental, de todas maneras, el alza del precio no es lineal, por eso es importante revisar las perspectivas técnicas del café en el corto y mediano plazo.

El precio de Arábica se dispara hacia zona de sobrecompra

Desde el punto de vista técnico, el café Arábica ha visto una aceleración del precio durante noviembre, ya que a inicios de mes estaba formando soporte en el nivel de 244.3.- tras consolidar ese nivel como “punto pivote” el precio subió de forma violenta superando la SMA-50-

El alza del precio ha hecho que Arábica alcance un máximo de cinco décadas hasta los 327, además de romper el canal alcista que se había formado a fines de abril e inicios de mayo de este año.

Este fuerte movimiento alcista ha generado que el café ingrese en un alto nivel de sobrecompra lo muestra el RSI, que opera actualmente en 83.5.-

Si bien el precio puede permanecer por un buen tiempo en esta zona, tarde o temprano termina corrigiendo e ingresa a su zona de oscilación “normal” entre 30 y 70.

Escenario de corrección:

• Se produciría por el estado actual de “sobrecompra” de Arábica, en este escenario corregiría hasta el primer soporte ubicado en 311.2, si rompe ese nivel caería hasta 293.1, donde ingresaría nuevamente a operar en el canal alcista.

Si ocurre este escenario la tendencia alcista se mantiene vigente, ya que el Arábica saldría de la zona de sobrecompra, formaría un nuevo punto pivote y podría reiniciar la tendencia alcista principal si los fundamentos acompañan.

Escenario alcista.

• Se generaría si el actual “momentum” del café se extiende, en este caso iría a buscar nuevos máximos históricos, fijando un primer objetivo en 335.