Nike: el mercado no es optimista a la espera de sus resultados financieros

Nike, la empresa deportiva más famosa del mundo reportará sus resultados financieros del primer trimestre fiscal de 2025, hoy martes 1 de octubre después de que cierre la bolsa americana. El mercado se encuentra expectante debido a que sus últimos resultados han sido mixtos, lo que ha provocado una caída importante en el precio de sus acciones.

Para la publicación se esperan las siguientes cifras:

• Beneficios por acción: USD $0,54
• Ingresos: 11.65B
• Ingresos netos: 774.65M

Además de estas cifras, los inversionistas estarán atento a la evolución de las ventas, se espera que sean menor respecto del trimestre anterior, pero que sea el piso, desde el cual se inicie una recuperación.

Los gastos también son una preocupación para el mercado, debido a los gastos en publicidad que tuvo que recurrir la compañía por el desarrollo de los juegos olímpicos y también por el desarrollo de nuevos proyectos.

Por ese motivo, las principales líneas de ingresos, aunque sorprendan “positivamente” deberían ser más bajas respecto de los trimestres anteriores, pero que pueden marcar un punto de inflexión para la compañía, especialmente con la entrada del nuevo CEO Elliot Hill, y su nuevo plan de crecimiento para la compañía.

Entonces, de acuerdo con los resultados que publique Nike, los inversionistas pueden esperar los siguientes movimientos en el precio de sus acciones.

• Por lo general, si los resultados financieros son mejores a lo esperado las acciones de Nike subirían con fuerza en el “aftermarket” y la jornada del miércoles abriría con un GAP alcista.
• En el caso contrario, si los resultados se encuentran por debajo de lo esperado, la acción caería en el “aftermarket” y la apertura del miércoles sería con un GAP bajista.

Un resultado en línea a lo esperado generaría volatilidad y los inversionistas buscarían más información del futuro de la empresa en el comunicado y la “conference call” posterior que realiza un representante de la compañía.

Las valorizaciones de Nike aún se mantienen altas

A pesar de la corrección que ha vivido la acción de Nike en los últimos años, sus valorizaciones aún se mantienen por sobre el promedio de la industria, esto significa que la acción todavía está “sobrevalorada” y debe realizar algún ajuste más para converger a dicho promedio.

Ejemplo de esto es que:

• El ratio Price Earning de Nike es de 28.96 y el de la industria de 17.39, esto quiere decir que los inversionistas de Nike deben esperar mayor tiempo para recuperar el retorno de su inversión versus los que apuestan por empresas competidoras.

Otro ratio que también es relevante para este análisis es el EV/EBITDA, que para Nike es de 21.89 y para la industria de 10.35, nuevamente el ratio de Nike es más del doble que su competencia. Y esto ocurre con los principales ratios financieros, por lo que la presión bajista se mantiene vigente desde el punto de vista fundamental.

Nike busca continuar extendiendo la fase de acumulación alcista

A nivel técnico la acción de Nike opera en una tendencia bajista desde octubre de 2021 cuando alcanzó un máximo histórico en 179, desde ese nivel ha venido formando nuevos “máximos decrecientes” llegando a perder hasta un 60% en su valor en estos tres años.

Hasta ahora la caída ha encontrado soporte en 70.3, donde la acción está buscando formar una fase de “acumulación alcista”, este rebote lo ha logrado extender hasta 90.3. Nivel en el cual está generando una pequeña corrección.

Como dato importante, la acción generó un GAP bajista en 93.7 hasta 77.9, esto indica que la actual alza del precio aún no ha logrado cerrar ese GAP, el análisis técnico dice que el precio siempre busca cerrar los GAP generados, por lo tanto, queda espacio de alza en el corto plazo, solo para cumplir este patrón técnico.

Bajo este escenario técnico,

• Si la acción de Nike continúa corrigiendo iría a testear el soporte ubicado en 85.2, este nivel es clave en el corto plazo, ya que ahí se encuentra la línea de tendencia alcista de acumulación, por lo que, en caso de respetarla, sería un nuevo “punto pivote” para continuar subiendo.

Una ruptura de 85.2, validaría la tendencia alcista de largo plazo y la acción iría a buscar un nuevo soporte en 77.3 (SMA-50).

El escenario alcista inmediato, es que la acción logre superar los 90.3, si lo logra iría a buscar una nueva resistencia en 97.2, si lo consigue cerraría el GAP bajista mencionado, y continuaría consolidando la fase de acumulación alcista.