Próxima semana: ¿Podrá el RUS2000 alcanzar su nivel más alto desde 2021?

 

• RUS2000: El índice bursátil estadounidense de FXTM con mejor rendimiento en lo que va de semana/mes
• Se prevé que RUS2000 tenga el mayor potencial alcista en los próximos 12 meses
• Altavoces de la Fed, los datos de EE.UU. de la próxima semana podrían ayudar a RUS2000 acercarse al máximo histórico de 2021
• Los mercados predicen un 89% de posibilidades de que la Fed recorte los tipos en otros 75 puntos básicos para finales de 2024
• El regreso de los temores de recesión en EE.UU. podría hacer que RUS2000 se desplome

El índice RUS2000 ha eclipsado a sus pares estadounidenses en los últimos tiempos.

El RUS200, índice bursátil de EE.UU. hace un seguimiento de las 2000 empresas más pequeñas que cotizan en bolsa que operan en la economía más grande del mundo, es decir, empresas que reflejan mejor las verdaderas condiciones económicas de EE.UU.

Últimamente, el RUS2000 ha sido el que más se ha regocijado, en relación con los demás índices bursátiles estadounidenses de FXTM, por el gigantesco recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Fed.

Ese recorte de tipos del 18 de septiembre de 2024 fue el primer recorte de tipos de Estados Unidos en 4 años.

Con la Fed acudiendo en ayuda de la economía estadounidense con sus recortes de tipos, el RUS2000 ha superado a otros índices bursátiles estadounidenses, tanto en lo que va de semana (wtd) como en lo que va de mes (mtd):

• RUS2000: Sube un 3,2% en el peso en el peso / un 1,6% en el metro y  media
• US400: sube un 3% en peso / 1,1% en el metro y media
• NAS100: subió un 1,7% en peso muerto / un 1,35% en orden
• US500: sube un 1,56% en peso / 1,16% en orden  marítimo
• US30: sube un 1,53% en peso / 1,1% en marzo

Pero RUS2000 sigue sin alcanzar un récord de clubes, por ahora

Para ser claros, el RUS200 aún no se ha unido a la fiesta de los máximos históricos, que ya cuenta con US500, US30, US400 e incluso el oro en los últimos tiempos.

En el momento de escribir este artículo, el RUS2000 se mantiene aproximadamente un 8,5% por debajo de su máximo histórico, utilizando precios intradía,  de 2458,85 registrados el 8 de noviembre de 2021.

Los expertos de Wall Street predicen que eventualmente establecerá un nuevo récord, pero tal vez solo para esta época del próximo año.

Wall Street es el más optimista sobre RUS2000 perspectiva a 12 meses

Estas son las ganancias potenciales previstas para estos índices bursátiles estadounidenses en los próximos 12 meses:

• RUS2000: 19,4%
• NAS100: 11,7%
• US400: 9,9%
• US500: 9,1%
• US30: 5,4%

Sin embargo, tales ganancias se basan en la noción de que la Fed puede defenderse de una recesión en Estados Unidos.

Y gran parte de eso dependerá de los próximos datos económicos de EE.UU., y de si la Fed puede superar sus diferentes puntos de vista y bajar las tasas de interés lo suficientemente rápido como para evitar tal escenario.

De lo contrario, una recesión en EE.UU. hará que el RUS2000 se desplome, dada la naturaleza económicamente sensible de las acciones dentro de este índice.

¿Qué hay que tener en cuenta la próxima semana?

Los próximos discursos programados de los funcionarios de la Fed, recién salidos de su reunión del FOMC de septiembre, podrían proporcionar más motivos para que los alcistas de RUS2000 (aquellos que esperan que los precios suban) se regocijen aún más:

Lunes 23 de septiembre

• NZD: Balanza comercial de agosto de Nueva Zelanda
• Índice SG20: IPC de agosto de Singapur
• Índice TWN: Desempleo en Taiwán en agosto
• Índice EU50: PMI de septiembre de la eurozona
• GBP: PMI de septiembre del Reino Unido
• Índice USD: PMI de septiembre de EE. UU.
• Índice RUS2000: Discursos del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari

Martes 24 de septiembre

• Índice JP225: PMI de septiembre de Japón
• AUD: Decisión sobre los tipos de interés del RBA
• Índice TWN: Pedidos de exportación de Taiwán en agosto
• Índice GER40: Clima de negocios en Alemania en septiembre
• Brent/Crudo: La OPEP publica anualmente las Perspectivas Mundiales del Petróleo
• Índice US400: Confianza del consumidor de septiembre en EE.UU.

Miércoles 25 de septiembre

• CNH: Tasa de la facilidad de crédito a mediano plazo de China
• Índice AU200: IPC de agosto de Australia
• SEK: Decisión sobre los tipos de interés oficiales del Riksbank
• Índice TWN: Producción industrial de agosto de Taiwán

Jueves 26 de septiembre

• JPY: Actas de la reunión del Banco de Japón
• Índice SG20: Producción industrial de Singapur en agosto
• CHF: Decisión sobre los tipos de interés oficiales del BNS
• Índice US500: solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo en EE. UU.; PIB del 2T de EE.UU. (final)
• Índice USD: Discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell (pregrabado), el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen

Viernes 27 de septiembre

• JPY: IPC de septiembre de Tokio; Elecciones internas del PLD
• Índice CN50: Ganancias industriales de China en agosto
• EUR: Confianza económica de septiembre en la eurozona; Alemania Desempleo de septiembre
• Índice US400: PCE de agosto de EE. UU., ingresos y gastos personales
• Índice RUS2000: Discursos de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, y la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler

Por supuesto, la próxima semana también presenta datos económicos clave de EE. UU., como el índice de gerentes de compras (PMI) de EE. UU., la confianza del consumidor, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, la estimación final del PIB del segundo trimestre, los ingresos y gastos personales, así como el indicador de inflación preferido de la Fed: los gastos de consumo personal (PCE).

Todos estos datos cuantitativos ciertamente tienen el potencial de mover los mercados bursátiles de EE. UU., incluido el índice RUS2000.

Sin embargo, es posible que los mercados estén más atentos a las declaraciones prospectivas de los funcionarios de la Fed en los próximos días.

¿Por qué son tan importantes los oradores de la Fed?

Estos discursos programados se producen pocos días después del gigantesco recorte de tasas de la Fed el 18 de septiembre.

Hay que tener en cuenta que esta última decisión sobre los tipos de interés de EE.UU. también contó con el primer voto disidente de cualquier miembro del FOMC desde 2022.

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, votó a favor de un recorte común y corriente de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre recién concluida.

Una mirada más cercana al famoso "diagrama de puntos" del FOMC también sugiere que los responsables de la política monetaria del banco central más poderoso del mundo están en desacuerdo con respecto al tamaño y el momento de los futuros recortes de tasas:

 

 

• 10 de los 19 funcionarios prefieren otros 50 puntos básicos en recortes de tasas para fines de 2024
• 7 de los 19 votaron a favor de un único recorte de tipos de 25 puntos básicos para finales de año
• 2 de los funcionarios restantes votaron a favor de no más recortes de tasas este año.

El "diagrama de puntos" del FOMC está en desacuerdo con las previsiones del mercado

No solo hay diferentes puntos de vista entre los propios miembros del FOMC, sino que esos puntos de vista también están en desacuerdo con las previsiones actuales del mercado.

En el momento de escribir este artículo, los mercados pronostican un 89% de posibilidades de que la Fed baje sus tipos de referencia en otros 75 puntos básicos para Navidad.

Por lo tanto, el discurso entrante de la Fed** se comparará con el último diagrama de puntos de la Fed, y también con las previsiones actuales del mercado.

**En negrita en nuestra lista de eventos destacados de la próxima semana (ver arriba).

Los cambios notables en las previsiones existentes del mercado sobre los próximos recortes de tipos de la Fed, ya sea por señales de la Fed o por los datos económicos de EE.UU., están destinados a mover los precios en varias clases de activos en la próxima semana.

En resumen, si crees que la vigilancia de la Fed ha terminado, piénsalo de nuevo.

Posibles escenarios:

• Si la próxima Fed habla y los datos económicos de EE.UU. aseguran a los mercados que la Fed puede proceder a los 75 puntos básicos previstos en recortes de tipos para finales de 2024, eso podría ayudar a RUS2000 a superar los 2300 y acercarse a su máximo histórico de noviembre de 2021.
• Si el discurso entrante de la Fed y los datos económicos de EE.UU. hacen retroceder las previsiones del mercado de recortes de tipos de la Fed de 75 puntos básicos para finales de 2024, eso podría arrastrar al índice bursátil RUS2000 de vuelta a sus medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días en torno a 2170 en busca de apoyo.

 

 

 

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