Próxima semana: ¿Se mantendrá el S&P 500 por encima del hito de 6000?

• S&P 500 ↑ 5,1% MTD, lo que eleva las ganancias de 2024 a casi el 26%

• Publicado solo 2 meses negativos en 2024: abril y octubre

• Alcanzó 52 máximos históricos este año

• Durante el año pasado, las NFP provocaron movimientos de ↓ ↑ 0,8%

• Niveles técnicos: 6050, 6000, 5970

El US500 de FXTM, que replica el índice de referencia S&P 500, podría estar en camino de su mejor mes de negociación en 2024.

Pero esto dependerá de si los alcistas dan un último empujón en el último día de negociación de noviembre.

El índice ha ganado aproximadamente un 3,7% desde la victoria electoral de Trump el 5 de noviembre.

A pesar de los comentarios agresivos de Powell sobre la Fed, que provocaron una venta masiva desde los 6000 a mediados de mes, el "comercio de Trump" ha mantenido a los alcistas en el juego, con el S&P 500 subiendo aproximadamente un 5,1% en lo que va de mes.

Pero a medida que entramos en diciembre, la pregunta es si los alcistas pueden mantener su hambre de ganancias.

El US500 ha deslumbrado a los inversores, alcanzando 52 máximos históricos en 2024.

Sin embargo, después de romper el nivel psicológico de 6000, los precios se han negociado dentro de un rango en los gráficos diarios.

Aun así, los precios han subido casi un 26% en lo que va de año, sumándose a las ganancias del 24,2% conseguidas en 2023.

El próximo informe de empleo de EE.UU., entre otros puntos de datos clave, y los discursos de los funcionarios de la Fed, incluido Powell , podrían afectar al US500 en la próxima semana:

Sábado, 30 de noviembre

• CN50: PMI no manufacturero de China, PMI manufacturero

Lunes, 2 de diciembre

• AU200: Ventas minoristas en Australia, aprobaciones de construcción
• CN50: PMI manufacturero de China Caixin
• EUR: PMI manufacturero de la zona euro, desempleo, PMI manufacturero de Alemania
• UK100: PMI manufacturero del Reino Unido S&P Global/CIPS del Reino Unido
• US500: Gasto en construcción de EE.UU., ISM manufacturero, discursos de la Fed

Martes, 3 de diciembre

• AUD: Cuenta corriente de Australia
• GBP: Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y de la canciller del Reino Unido, Rachel Reeves
• USDInd: La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, discurso

Miércoles, 4 de diciembre

• AUD: PIB de Australia
• CN50: PMI de servicios de China Caixin
• EU50: PMI de servicios de la zona euro de S&P Global, discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde
• US500: Discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, la Fed publica el Libro Beige
• La OCDE publica las perspectivas económicas.

Jueves, 5 de diciembre

• AU200: Comercio con Australia
• EUR: Ventas minoristas de la zona euro, pedidos de fábrica en Alemania
• PETRÓLEO: Reunión ministerial de la OPEP+
• TWN: IPC de Taiwán
• SP 500: Comercio de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo

Viernes, 6 de diciembre

• CAD: Desempleo en Canadá
• EUR: PIB de la zona euro, producción industrial de Alemania
• JP225: Gasto de los hogares de Japón
• US500: Informe de empleo de noviembre de EE.UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, discursos de la Fed

¿Puede el SP 500 subir?

Se han sentado las bases para que los alcistas de la renta variable estadounidense mantengan el pie en el pedal.

El optimismo del mercado en torno a los recortes de impuestos corporativos y un entorno regulatorio más suave bajo Trump podrían mantener esta fiesta en marcha. Y los mercados aún esperan que la Fed recorte las tasas de interés para enero de 2025.

Sin embargo, la perspectiva de recortes de tipos más lentos de la Fed ante el aumento de la inflación podría limitar las ganancias en el futuro. Las tensiones geopolíticas que dan lugar a un modo de aversión al riesgo también podrían desencadenar una venta masiva.

¿Qué factores podrían hacer tambalear al US500 en la próxima semana?

Informe de empleo de noviembre en EE.UU.

Los mercados esperan que la economía estadounidense haya creado 200.000 puestos de trabajo en noviembre, frente a los 12.000 del mes anterior.

Nota: La baja cifra de NFP de octubre fue producto de huracanes y ataques de Boeing.

Se prevé que la tasa de desempleo aumente un 4,2%, mientras que los ingresos medios bajarán hasta el 0,3% intermensual.

En última instancia, los signos de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. pueden afectar al US500. Sin embargo, cualquier caída podría ser amortiguada por las apuestas en torno a que la Fed recorte las tasas de interés en un esfuerzo por estimular el crecimiento.

Durante el último año, el informe de empleo de EE.UU. ha provocado movimientos alcistas de hasta el 0,8% o descensos del 0,8% en un periodo de 6 horas tras su publicación.

Nota: Otros puntos de datos clave de EE. UU., como el ISM manufacturero y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, también pueden afectar al US500.

El presidente de la Fed, Powell y compañía.

El presidente de la Fed, Powell, pronunciará su discurso el miércoles 4 de diciembre, junto con un puñado de otros responsables políticos que hablarán días antes y después de él. Dado que estos discursos pueden influir en las expectativas en torno a las medidas que tome la Fed en diciembre, podría mover el US500.

• En caso de que los comentarios moderados de Powell y compañía impulsen las apuestas en torno a un recorte de tasas en diciembre, el US500 podría subir.

• Si Powell y otros funcionarios de la Fed suenan menos moderados de lo esperado, esto podría arrastrar al US500 a la baja.

Fuerzas técnicas

El S&P 500 es firmemente alcista en el marco temporal diario debido a los máximos y mínimos constantemente más altos.

Aunque los precios cotizan muy por encima de la SMA de 50, 100 y 200 días, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando a territorio de sobrecompra.

• Un sólido cierre semanal por encima del nivel de 6000 puede abrir un camino hacia 6037, 6050 y 6100.    

• En caso de que los precios caigan por debajo de 6000, esto puede desencadenar una venta masiva hacia 5970, 5930 y 5900.