Próxima semana: STOXX 50 alcanza su nivel más alto en 24 años

• Trump impondrá aranceles a México, Canadá y China

• EU50 de FXTM ↑ 8% en lo que va de año, a menos de un 4% de los récords

• La guerra comercial sigue siendo un riesgo importante para la renta variable europea

• Polymarket: 60% de posibilidades de aranceles en Canadá/México para marzo

• Más allá de Trump, los datos de la UE podrían afectar a STOXX 50 a través de las apuestas de recorte del BCE

El presidente Donald Trump impondrá aranceles del 25% a los productos de México y Canadá el 1 de febrero. Un posible arancel del 10% sobre las importaciones chinas también está en la mezcla.

Las consecuencias de que Trump cumpla sus amenazas son enormes para los mercados globales.

Si los aranceles de Trump conducen a una guerra comercial, esto podría aplastar los activos de riesgo e impulsar la demanda de refugio seguro.

Si bien la próxima semana está repleta de publicaciones de datos y ganancias corporativas de primer nivel, el enfrentamiento arancelario podría marcar la pauta:

Sábado, 1 de febrero

• Fecha límite de aranceles de Trump: México, Canadá y China

Lunes, 3 de febrero

• AU200: Ventas minoristas en Australia, aprobaciones de construcción
• CN50: PMI manufacturero de China Caixin
• GER40: PMI manufacturero HCOB de Alemania
• UK100: PMI manufacturero global del S&P del Reino Unido
• US500: Discurso sobre el gasto en construcción de EE.UU., el ISM manufacturero y la Fed

Martes, 4 de febrero

• NZD: Permisos de construcción de Nueva Zelanda
• US30: pedidos de fábrica de EE. UU., bienes duraderos de EE. UU.
• NAS100: Ganancias de Alphabet, habla la Fed

Miércoles, 5 de febrero

• CN50: PMI de servicios de China Caixin
• EU50: PMI de servicios HCOB de la zona euro, IPP
• NZD: Desempleo en Nueva Zelanda
• CE 20: Ventas al por menor de Singapur
• USDInd: Habla la Fed

Jueves, 6 de febrero

• AU200: Balanza comercial de Australia
• EUR: Ventas minoristas de la eurozona
• GER40: Pedidos de fábrica de Alemania
• GBP: Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra
• US500: Ganancias de Amazon, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., Habla la Fed

Viernes, 7 de febrero

• CAD: Desempleo en Canadá
• GER40: Producción industrial en Alemania
• JP225: Gasto de los hogares de Japón
• TWN: Comercio de Taiwán, IPC
• USDInd: Nóminas no agrícolas de EE. UU., desempleo, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

Nos centramos en la EU50 de FXTM, que recientemente ha alcanzado su nivel más alto desde el año 2000.

El índice ha ganado más de un 8% en lo que va de año, impulsado por un fuerte repunte de las acciones tecnológicas y el recorte de tipos de 25 puntos básicos del Banco Central Europeo el jueves.

Nota: El EU50 de FXTM replica el índice subyacente Euro Stoxx 50, que representa el rendimiento de las 50 mayores empresas de primera línea que operan en los países de la eurozona.

En nuestras perspectivas de mercado para 2025, destacamos cómo la guerra comercial de Trump podría ser un riesgo importante para la renta variable europea.

Aunque Europa se ha librado hasta ahora, se han hecho repetidas amenazas y los posibles aranceles a China podrían volver a Europa.

¿Qué factores que pueden sacudir al índice STOXX 50 la próxima semana?

Fecha límite de aranceles de Trump: 1 de febrero

Faltan aproximadamente 24 horas para que venza  el plazo del presidente Donald Trump para imponer aranceles a  México, Canadá y China.

Si Trump sigue adelante con sus amenazas, esto podría provocar aversión al riesgo, ya que los temores de una guerra comercial alimentan la preocupación por la economía mundial.

Una cosa a tener en cuenta es que Canadá, México y China tienen una ventana para negociar con Trump antes de que los aranceles entren en vigor.

Según Polymarket, hay un 60% de posibilidades de que se impongan aranceles del 25% a Canadá y México para marzo de 2025.

• El UE50 de FXTM podría experimentar una venta masiva si Trump impone los aranceles, con la caída intensificada por el desvanecimiento de las esperanzas en torno a las negociaciones.

• En caso de que Trump retrase la fecha límite, esto podría desencadenar un repunte de alivio en los mercados, impulsando la UE50 de FXTM.

2) Datos clave de la UE

Los datos de primer nivel de la mayor economía de Europa podrían dar forma a las expectativas en torno a los recortes de tipos del BCE.

El jueves 30 de enero, el BCE recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos y advirtió de vientos en contra para la economía de la eurozona.

Los operadores están valorando actualmente otro recorte de 25 puntos básicos del BCE para marzo, con las probabilidades de otro movimiento para abril en el 87%.

En caso de que los datos entrantes de Alemania y de toda Europa respalden los argumentos a favor de recortes más profundos en 2025, esto podría respaldar la UE50 de FXTM.

3) Fuerzas técnicas

Los precios se mantienen firmemente alcistas en los gráficos diarios. Las velas cotizan firmemente por encima de la SMA de 50, 100 y 200 días, pero el RSI se encuentra profundamente dentro del territorio de sobrecompra.

Nota: El máximo histórico de FXTM EU50 está en 5522, creado en marzo de 2000.

• Un sólido cierre diario por encima de 5300 puede enviar los precios hacia el siguiente nivel psicológico en 5400.

• En caso de que 5300 demuestre una resistencia confiable, los precios pueden retroceder hacia 5150.