นักลงทุนต่างขายหุ้นกันทั่วโลกและมุ่งหน้ากลับสู่ความปลอดภัยในพันธบัตรรัฐบาลและทองคำ หลังจากใช้เวลาหลายสัปดาห์กับการตีราคาล่วงหน้าในผลกระทบของมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากธนาคารกลางรายใหญ่ นักลงทุนสายกระทิงก็หยุดลงชั่วคราวเนื่องจากปัจจัยพื้นฐานเริ่มแสดงสัญญาณแตกร้าว

ผลประกอบการที่น่าผิดหวังและแนวโน้มที่ลดลงจาก CSX ผู้ประกอบการรถไฟของสหรัฐส่งผลให้ราคาหุ้นปรับลง 10% ในวันพุธ บริษัทขนส่งมักไวต่อการรับรู้ถึงการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจ และจะเป็นการส่งคำเตือนที่ชัดเจนให้กับนักลงทุนหากเราเห็นเทรนด์ของผลประกอบการที่น่าผิดหวังนี้แพร่กระจายสู่ผู้ให้บริการด้านโลจิสติกส์รายอื่น ทวีตของประธานาธิบดีทรัมป์ก็ไม่ได้ช่วยแต่อย่างใดเนื่องจากเขากล่าวว่าสหรัฐยังห่างไกลมากในด้านการเจรจาการค้าให้บรรลุข้อตกลง ยิ่งการเจรจาใช้เวลานานเท่าใด ความเสียหายที่จะเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจโลกก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และนโยบายการเงินของพวกเขาเองก็อาจทำได้แค่เพียงเล็กน้อยเท่านั้นในการชดเชยความเสียหายเหล่านั้น

รายงานภาวะเศรษฐกิจรายภูมิภาค (Beige Book) ของธนาคารกลางสหรัฐไม่ได้สะท้อนมุมมองในแง่ร้ายนี้เท่าใดนักเนื่องจากรายงานชี้ว่าธุรกิจสหรัฐเห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจมีการขยายตัวพอประมาณแม้จะมีความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า อย่างไรก็ตามมุมมองเชิงบวกจะไม่ป้องกันไม่ให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดภายในสิ้นเดือนนี้ในฐานะการเคลื่อนไหวเพื่อป้องกันไว้ก่อน

ทองคำเป็นผู้รับผลประโยชน์รายใหญ่จากการร่วงลงของราคาหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเมื่อวานนี้ โลหะมีค่านี้พยายามทดสอบระดับแนวต้านแถว $1430 อีกครั้ง สิ่งที่ช่วยเหลือทองคำเพิ่มขึ้นอีกคือบทความของเรย์ ดาเลียมหาเศรษฐีผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เลือกลงทุนในสินทรัพย์นี้ในปีนี้เนื่องจากการปรับเปลี่ยนรูปแบบการลงทุน ขณะที่นักลงทุนจำนวนมากไม่ชอบทองคำในฐานะสินทรัพย์เนื่องจากไม่ได้ให้ผลตอบแทนใดๆ แต่ ณ จุดจุดหนึ่งทองคำอาจเป็นตัวกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนที่จำเป็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพันธบัตรของประเทศที่พัฒนาแล้วไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมอีกต่อไป นักลงทุนควรจับตามองที่ $1439 เนื่องจากการทะลุเหนือระดับนี้น่าจะทำให้นักลงทุนข้างสนามสนใจที่จะเข้ามาร่วมวิ่งกระทิง

ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแบบ 10 ปีไถลลงไปที่  2.04% จากระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ที่ 2.15% ขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งขึ้นมากที่สุดในกลุ่มสกุลเงิน G10 หลังจากที่รายงานงานการจ้างงานชี้ว่าการจ้างงานเต็มเวลาพุ่งสูงขึ้น 21,000 ตำแหน่ง แม้อัตราการว่างงานจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ RBA ที่ 4.5% อยู่อีก 0.7% แต่การทำงานต่ำกว่าระดับซึ่งลดลง 0.4% จาก 8.6% ได้ลดแรงกดดันต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 

แม้สเตอร์ลิงจะฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบ 27 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่ดูเหมือนว่าเรายังคงมุ่งหน้าสู่ความปั่นป่วนไปอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้าเนื่องจากค่าความผันผวนแฝงใน GBPUSD แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน เงินปอนด์ไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจอีกต่อไปและมีเพียงการเมืองเท่านั้นที่เป็นตัวขับเคลื่อนค่าเงิน ตามข้อมูลปัจจัยพื้นฐาน GBPUSD มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเป็นอยู่มาก แต่ยังมีข้อเสียอีกไม่น้อยหาก Brexit ที่ไม่มีข้อตกลงกลายเป็นสถานการณ์ที่น่าจะเป็นมากยิ่งขึ้น  หากมีการคาดการณ์ว่าจะเป็น Brexit แข็งเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสองสามสัปดาห์ข้างหน้า เราอาจได้เห็นการซื้อขาย GBPUSD ต่ำกว่า 1.20 จับตาดูการเมืองอังกฤษอย่างใกล้ชิดเพราะมันจะเป็นแนวทางหลักในการเคลื่อนไหวของเงินปอนด์

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน