Инвесторы продавали акции по всему миру и вновь начали отдавать предпочтение золоту и гособлигациям. После того, как в течение нескольких недель инвесторы учитывали в ценах влияние ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики крупнейшими центральными банками, быки взяли паузу, так как фундаментальные показатели начали указывать на слабость. 

Разочаровывающие результаты прибыли и понижение прогноза для CSX вызвали падение котировок акций на 10% в среду. Транспортные компании быстро подхватывают слабость экономики и если этот тренд разочаровывающих прибылей распространится на другие компании, предоставляющие логистические услуги, это станет явным предупреждающим сигналом для инвесторов. Сообщения президента США Дональда Трампа не улучшили ситуацию, так как он сказал, что переговоры будут долгими и соглашения удастся достичь ещё не скоро. Чем дольше длятся переговоры, тем больше пострадает мировая экономика, и денежно-кредитная политика может лишь очень незначительно смягчить удар.  

Бежевая книга ФРС не подтвержила очень пессимистичные перспективы, так как американские компании ожидают умеренного роста экономической активности, несмотря на распространённые опасения касаемо возможных негативных последствий торговой неопределенности. Однако позитивные перспективы едва ли удержат ФРС от предупредительного понижения процентных ставок в этом месяце. 

Золото получило наибольшую поддержку на фоне вчерашнего падения акций и доходности облигаций. Цены на золото вновь попытались проверить на прочность уровень сопротивления около 1430 долларов. Золоту также помогло то, что менеджер многомиллиардного хеджевого фонда Рэй Далиа назвал этот актив топовой инвестицией в этом году ввиду сдвига в инвестировании. Хотя многие инвесторы не любят золото, потому что оно не приносит процентного дохода, на некотором этапе оно может быть необходимой составляющей портфеля. Инвесторам следует наблюдать за уровнем 1439 долларов, так как прорыв выше него может побудить инвесторов, которые держались в стороне, присоединиться к ралли.  

Что касается валютного рынка, доллар США упал с недельного максимума ввиду падения доходности 10-летних казначейских облигаций  к 2.04% с недельного максимума 2.15%. Между тем австралийский доллар вырос больше других валют Большой десятки после того, как данные показали рост рабочих мест с полной занятостью на 21000. Хотя безработица все ещё на 0.7% выше целевого уровня РБА 4.5%, снижение безработицы ослабило давление в сторону скорого понижения ставок РБА. 

Несмотря на то, что британский фунт немного вырос с 27-месячного минимума против доллара США, похоже, что его ожидает дальнейшая волатильность в следующие недели. Подразумеваемая волатильность пары фунт/доллар достигла самого высокого уровня с апреля. Фунт больше не реагирует на экономические данные, а только на политические новости. Если говорить о фундаментальной картине, то фунт торгуется ниже справедливой стоимости. Однако падение фунта может продолжиться в случае повышения вероятности выхода Великобритании из ЕС без соглашения. Если в следующие несколько недель угроза жесткого Brexit значительно вырастет, пара фунт/доллар вполне может упасть ниже 1.20. Следует наблюдать за политической ситуацией, так как именно она будет двигать фунтом.

Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.