• หุ้นสหรัฐฯ ปิดโดยทำจุดสูงสุดเนื่องจากรายงาน NFP ที่ดีกว่าคาด
  • ดอลลาร์ร่วงลงต่ำสุดในรอบสามเดือนเนื่องจากมุมมองทางการค้าในเชิงบวก
  • Bank of England ต้องตัดสินใจอย่างยากลำบากในวันพฤหัสบดี 

 

 

หุ้นสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ในวันศุกร์โดย S&P 500 ปิดที่ 3.066.9 หลังข้อมูลการจ้างงานที่เข้มแข็งแสดงว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้มีงานเพิ่ม 128,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมาหลังจากการปรับตัวในขาขึ้น 180,000 เมื่อเดือนกันยายน

นอกจากนี้ แนวโน้มยังคงได้รับแรงกระตุ้นหลังแถลงการณ์ของ Robert Lighthizer เจ้าหน้าที่การค้าสหรัฐฯ และ Steven Mnuchin รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังระบุว่าการเจรจาด้านโครงสร้างกับ Liu He รองประธานาธิบดีของประเทศจีนที่เป็นคู่ค้ากำลังอยู่ในขั้นตอนการทำข้อตกลงทางการค้าสหรัฐฯ-จีนหนึ่งฉบับ

เราจะได้เห็นจุดสูงสุดในสัปดาห์นี้หรือไม่จะขึ้นอยู่กับว่ามีการประกาศสถานที่ทำข้อตกลงและกำหนดเวลาหรือไม่ อย่างไรก็ตาม จนกว่าเราจะได้รายละเอียดเหล่านี้ ข้อมูลจากสหรัฐฯ และจีนจะแสดงว่าความเสียหายจากสงครามการค้ากระทบต่อทั้งสองประเทศมากน้อยเพียงใด โดยสหรัฐฯ ประกาศดุลการค้าประจำเดือนกันยายนในวันอังคารและจีนจะประกาศตัวเลขทางการค้าประจำเดือนตุลาคมในวันศุกร์ ทั้งนี้ ตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดว่าประเทศใดที่ได้เปรียบในการเจรจาทางการค้ารอบถัดไป  

ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้ปรับตัวดีขึ้นเหมือนที่เราเห็นในหุ้น แต่ดอลลาร์กลับร่วงลงในวันศุกร์แม้ข้อมูลด้านงานจะออกมาแข็งแกร่ง อาจมีสองปัจจัยที่อธิบายถึงการอ่อนค่าของดอลลาร์ที่ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดในรอบสามเดือนเมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงิน ปัจจัยหนึ่งคือการมองในแง่บวกว่าสหรัฐฯ-จีนกำลังอยู่ระหว่างขั้นตอนการทำข้อตกลงทางการค้าหนึ่งฉบับ จึงทำให้เงินจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยน้อยกว่าไหลไปซื้อดอลลาร์ ส่วนอีกปัจจัยก็คือข้อมูลภาคการผลิตที่อ่อนแอตามที่รายงานของ Institute of Supply Management (ISM) บ่งชี้ว่าภาคการผลิตหดตัวสามเดือนติดต่อกัน

ขณะนี้ตลาดกำลังคำนวณว่ามีโอกาส 44% ที่จะลดดอกเบี้ยลงอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนเดือนมีนาคม 2020 และหากมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าความเชื่อมั่นในภาคธุรกิจของสหรัฐฯ ย่ำแย่ลง เราอาจจะได้เห็นโอกาสลดดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

มีสองเงื่อนไขที่เราอาจได้เห็นการกลับมาของภาวะกระทิงในค่าเงินดอลลาร์ แม้ทั้งสองเงื่อนไขจะเป็นไปได้ยาก เงื่อนไขแรกก็คือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอย่างมากและเงินจากทั่วโลกไหลเข้าสินทรัพย์สหรัฐฯ  หรือการมองโลกในแง่ลบและความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกจะกระตุ้นให้เงินไหลเข้าสกุลเงินที่ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์ ขณะนี้ เรายังอยู่ระหว่างทางและก็เป็นผลลบต่อค่าเงินดอลลาร์

 

การพิจารณาอัตราดอกเบี้ยของ BoE

นักลงทุนจะจับตามองการพิจารณาอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England ในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิดเนื่องจากอังกฤษกำลังเตรียมการเลือกตั้งอย่างเร่งรีบท่ามกลางความเห็นเกี่ยวกับ Brexit ที่ขัดแย้งกัน

ในเดือนกันยายน ธนาคารกลางระบุว่าอาจพิจารณาปรับลดดอกเบี้ยหากหลีกเลี่ยง Brexit แบบไม่มีข้อตกลงได้ใน 31 ตุลาคม  แม้จะหลีกเลี่ยงสถานการณ์ดังกล่าวได้แล้วในตอนนี้ แต่ความไม่แน่นอนยังสูงอยู่ในขณะนี้และน่าจะมีแรงกดดันเพิ่มขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจที่กำลังอ่อนแอ

 

แม้ไม่ได้คาดว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่ก็น่าสนใจที่จะติดตามดูว่าสมาชิก MPC หนึ่งหรือสองรายจะออกเสียงให้ลดดอกเบี้ยลง 25-basis point ในวันพฤหัสบดีหรือไม่ ทั้งนี้ การออกเสียงดังกล่าวจะบ่งชี้ว่า BoE ยังคงมีจุดยืนที่ต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจมากกว่าในนโยบายทางการเงินและจะเพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยในต้นปีหน้า สัญญาณใดๆ ของ BoE ที่บ่งชี้ถึงการผ่อนคลายนโยบายน่าจะทำให้เกิดการทำกำไรในค่าเงินปอนด์ซึ่งปรับตัวขึ้นไปมากกว่า 700 pips ตั้งแต่ 10 ตุลาคม

 

 

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน