Theresa May’s decision to step down as Prime Minister is hardly surprising, given her inability to get a Brexit deal through parliament as well as the speculated losses her party are thought to have incurred during the ongoing European Parliament elections.

Markets had already priced in the likelihood of a change at 10 Downing Street, which has contributed to the dismal performance of Sterling this week, earning the distinction of the worst performing G10 currency this month with suffered losses at 3%.

The growing uncertainty over who will next steer the Brexit process further complicates Sterling’s outlook. The October 31 deadline to leave the European Union is slowly approaching. There is speculation in the air over May potentially being succeeded by a Eurosceptic leader, which is seen raising the prospects of a no-deal Brexit. Something that would appear to be another warning light for Sterling.

Another key question to bear in mind is whether there will be enough time to prepare a suitable deal after the leadership contest concludes. The UK may be forced to ask for another extension from the European Union in such a scenario, which has the potential to face rejection given the constant back and forth around Brexit talks. Today’s development has certainly opened another can of worms and added to the chronic uncertainty over Brexit.

Although the Pound offered a mixed reaction after May announced her resignation date, investors should fasten their seat belts as the new round of drama ahead is just starting.

Điều khoản miễn trừ: Nội dung trong bài viết này bao gồm các quan điểm cá nhân và không nên được hiểu là thông tin tư vấn đầu tư cá nhân và/hoặc tư vấn khác và/hoặc một lời đề nghị và/hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào liên quan đến các công cụ tài chính và/hoặc sự bảo đảm và/hoặc dự đoán về hiệu quả đầu tư trong tương lai. ForexTime (FXTM), các đơn vị liên kết, đại lý, giám đốc, cán bộ hoặc nhân viên của công ty không đảm bảo tính chính xác, hợp lệ, kịp thời và đầy đủ của bất kỳ thông tin hoặc dữ liệu nào được cung cấp và không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào nảy sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên các thông tin hoặc dữ liệu đó.