It’s difficult to comprehend what direction President Trump really wants Oil prices to go because on one side of the coin, his social media feed is flooded with public calls for prices to drop lower, but on the other side of the same coin, he has given Oil prices another shot in the arm this morning after reports circulated that the United States will soon end waivers granted to countries importing Oil from Iran.

Oil prices have already marched to fresh 2019 highs on this development and are likely to stretch higher as this headline adds further to the already tightening supply of Oil in the markets. 

The fundamental themes in favour of higher oil prices are clearly stacking up in their dominoes with OPEC led supply cuts, geopolitical tensions in Libya and possible sanctions on Venezuela all fueling concerns over further supply disruptions. With the US removing sanction exemptions at a time where oil markets are not only tight but extremely sensitive to price shocks, this news has simply added another domino to a stack that has already sharply piled up to point north.

The truth of the matter remains that what happens with Oil prices has become a game of heads and tails with Trump and the coin has dropped today in favour of more gains in Oil.

While it is likely still far too early and generously optimistic to predict oil trading back towards $100, WTI looks set to attempt a potential target of $70 if concerns over tight supply in the global oil markets remains a major theme persuading more buyers to enter positions.

Điều khoản miễn trừ: Nội dung trong bài viết này bao gồm các quan điểm cá nhân và không nên được hiểu là thông tin tư vấn đầu tư cá nhân và/hoặc tư vấn khác và/hoặc một lời đề nghị và/hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào liên quan đến các công cụ tài chính và/hoặc sự bảo đảm và/hoặc dự đoán về hiệu quả đầu tư trong tương lai. ForexTime (FXTM), các đơn vị liên kết, đại lý, giám đốc, cán bộ hoặc nhân viên của công ty không đảm bảo tính chính xác, hợp lệ, kịp thời và đầy đủ của bất kỳ thông tin hoặc dữ liệu nào được cung cấp và không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào nảy sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên các thông tin hoặc dữ liệu đó.