Dollar bulls made an unexpected appearance on Tuesday afternoon despite the mood across financial markets improving on revived trade optimism.

Investors seem cautiously optimistic over the United States and China finding some middle ground on trade after Trump said he will meet President Xi Jinping at the G20 summit in late June. While global sentiment could find short term support from this burst of positivity, it does not change the fact that Washington and Beijing have raised tariffs on the other’s goods.

While the Greenback is likely to push higher if talks end up falling apart once again at the G20 summit, the upside could face numerous headwinds. For as long as the Federal Reserve adopts a ‘patient’ stance and speculation lingers over a potential rate cut, the Dollar continues to run on borrowed time.

It is widely known that a candle flickers most violently just before burning out, could this be the story of the Dollar this year? Time will tell.

Focusing on the technical picture, the Dollar Index is pushing higher on the daily charts with prices trading around 97.30 as of writing. A solid daily close above this point may elevate prices towards 97.50 and 97.90 in the near term.

USDJPY rebounds towards 110.00 

The improving market mood reduced appetite for safe-haven assets like the Japanese Yen. An appreciating Dollar compounded to the Yen’s woes with the USDJPY trading around 109.677 as of writing. Price action suggests that the USDJPY may challenge 110.00 in the short to medium term. A solid breakout above this point is likely to open the gates towards 110.70.

Commodity spotlight – Gold 

Gold retreated from a month peak above $1300 today as renewed optimism over US-China trade developments sent investors back to global equities and riskier assets. Regardless of recent losses, the precious metal remains bullish on the daily timeframe above $1280. For as long as bulls are able to keep prices above this key support level, Gold has the potential to retest $1300 and beyond.

Điều khoản miễn trừ: Nội dung trong bài viết này bao gồm các quan điểm cá nhân và không nên được hiểu là thông tin tư vấn đầu tư cá nhân và/hoặc tư vấn khác và/hoặc một lời đề nghị và/hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào liên quan đến các công cụ tài chính và/hoặc sự bảo đảm và/hoặc dự đoán về hiệu quả đầu tư trong tương lai. ForexTime (FXTM), các đơn vị liên kết, đại lý, giám đốc, cán bộ hoặc nhân viên của công ty không đảm bảo tính chính xác, hợp lệ, kịp thời và đầy đủ của bất kỳ thông tin hoặc dữ liệu nào được cung cấp và không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào nảy sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên các thông tin hoặc dữ liệu đó.