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震蕩市場交易指南
認識市場震盪怎麼理財
學習震蕩市場投資策略
交易有風險。
什麼是市場波動性？
經驗豐富的交易員知道，我們交易的市場相互關聯，大幅波動隨時可能出現。平穩的趨勢市場或區間波動市場也會被劇烈的震蕩和出乎意料的大幅波動所打斷。
波動性是市場在一定時期內急劇上升或下降的統計性趨勢。它用標准差來衡量，標准差是指價格偏離預期（通常是平均值）的程度。
震蕩市場時期是什麼樣的？
當波動性上升時，我們應該會看到價格大范圍波動、交易量較高、單方向上出現更多的交易——比如，當市場下跌時買單較少，當市場上漲時賣單較少。與此同時，交易員可能不太願意持倉，因為他們意識到價格可能劇烈波動——將贏家變成輸家。
對市場波動性的深入分析表明，當波動性較高時，市場下跌的可能性更大，而當市場上漲時波動性通常較低。
交易和投資情緒起伏是每個交易員都會面對的問題。
在市場見頂時，交易員對自己的回報感到滿意，並認為有利的市場環境將在一段時期內保持下去。交易似乎是世界上最好的工作，很容易管理風險和產生贏家。換句話說，自滿情緒已經形成，危險信號別忽視。
而在市場處於下跌趨勢時，遭到否定後交易者很容易有焦慮狀態。而對自己交易能力信心的喪失也會導致交易策略改變，甚至會產生恐懼心理，發展至放棄狀態。
最後一個階段交易員情緒達到頂點。只有按下「賣出」按鈕，痛苦才會減輕。這個階段是典型的「當別人貪婪時恐懼，當別人恐懼時貪婪」，這是傳奇投資家沃倫·巴菲特的名言。意味著交易強手在這個點把握機會，而弱手仍在拋售模式中。
恐懼和貪婪是助長波動性的兩個關鍵因素。當波動性上升時，這兩個因素是價格走勢的真正基礎，可能在任何時間段內發生。從剝頭皮交易員到短線交易員、波段交易員都有這樣的經歷。每位交易員都應該准備好合適的震蕩市場投資策略，才能把握震蕩的市場機會，理性謹慎地進行投資理財。
如何衡量波動性？
那麼要怎麼對付震蕩市場？我們知道，波動性衡量的是在一定時間內價格的整體波動。交易員有很多方法可以衡量這些波動性，其中最著名的指標之一是波動率指數（VIX）。
「波動率指數」是什麼意思？
VIX指數衡量的是市場對標普500指數30日前瞻性波動率的預期。以期權價格計算，VIX指數越高，表明股市波動性越大，而VIX指數越低，則表明波動性越小。簡單來說，當VIX指數上升時，標普500指數將下跌，這意味著將是買入股票的好時機。
VIX指數低於12被認為是較低的讀數，而高於20則被認為是較高的讀數。從歷史記錄看，2008年創下的89.5是歷史最高盤中水平。將實際的VIX指數與預期的波VIX指數進行比較，有助於確定VIX指數是「高」還是「低」。它還可以提供更清晰的信號，即市場對未來波動性的預測。
在債券和外匯市場中有其他類似的指標，通過期權定價顯示，它們在衡量波動性方面也非常有用。
恐懼與貪婪指數
VIX指數被納入另一個廣受關注的指標——恐懼與貪婪指數。CNN通過七個不同的因素來評估投資者的情緒，對每個因素進行加權平均。
該指數的衡量范圍從0到100——從極度恐懼到極度貪婪——50為中性。該指數已成為恐慌情緒達到頂峰時的標志性指標。
歷史表明，該指標可以作為股市拐點的可靠指引。例如，2008年9月，雷曼兄弟（Lehman Brothers）在全球金融危機期間倒閉，該指數跌至12的低點。三年後，全球股市在美聯儲實施最後一輪資產購買計劃（QE4）後大幅反彈，該指數一度觸及90點。
隱含波動率
如果我們想要更深入地研究特定市場的更具體的價格波動，我們有必要研究隱含波動率和實際波動率。前者代表當前的市場價格，基於對某一段時間內市場走勢的預期。這一前瞻性數據可以讓交易員計算出市場未來的波動程度；比如，有信心地預測貨幣對隱含的波動和區間。這對計算止損距離和倉位規模是很有用的。
實際波動率
這是在特定歷史時期內價格的實際變化。技術分析指標，如平均真實波幅（ATR）和布林線可以幫助我們定義這一點。ATR顯示了在給定的時間段內資產的平均波動幅度。ATR下降表示價格區間收窄，表明波動性正在下降。ATR上升表明波動性上升。
波林線描述了波動性的上升和下降。它們構成動態支撐和阻力位，可以顯示超買或超賣的情況。波動性上升時，布林線區間擴大，波動性下降，區間收窄。
在震蕩市場中交易的5個實用技巧
市場震蕩怎麼理財投資？要如何准備震蕩市場下的投資策略？交易是一件有風險的事——基本上，您每天要對持有的每個倉位進行持續風險管理，或者計算新倉位的潛在風險。讓我們來看看當市場波動性上升時交易員應該遵循的五條原則：
始終使用止損，這樣在您建倉前就會知道您願意承擔的確切風險金額。記住，“並不是您賺的錢讓您成為一個成功的交易員，而是要少虧損。”如果您使用移動平均線來設定水平，請考慮使用長期平均線，減少在市場高度波動時價格突釘觸發您的定單。
您也可以考慮使用限價定單，在略高於市場價的水平買入來降低風險。事實上，您是預期市場還會再上漲一些，您順應趨勢買入，而不是逆市而動。
獲利了結限價定單也很重要——成功的交易員知道他的定單的上漲潛力以及盈利時在什麼價格平倉。這消除了情緒化交易，並不是限制您的盈利空間——如果獲得新的信號，您總是可以重新建倉。
把握市場震蕩下的良機
市場大幅波動期間存在較高交易風險
在震蕩時期使用CFD交易
如何把握震蕩市場的機會？差價合約（CFD）是一種基於基礎市場的金融衍生品，交易CFD槓桿水平較高。您買入或賣出的合約代表了基礎市場上每個點的數額。
多樣化
當市場波動性上升時，您可以利用CFD分散部分倉位。在外匯市場，可以一個定單做多美元，另一個定單做空美元。股票方面，您可以將風險分散到不同的類股、市值或地域。
在這種情況下，您不僅可以利用這些交易的全部頭寸，還可以有更大的風險敞口。這種策略可以抵消風險，但也會削減利潤。而且它可能使交易變得復雜，或許不那麼簡單。也就是說，如果多樣化交易做得好，那麼在市場波動加劇的時候，就能保護本金。
由於您不持有基礎資產，交易CFD意味著您可以同時利用市場上漲和下跌機會交易。您可以做多或做空多種金融品種，包括股票、指數、外匯和大宗商品。
對沖
購買和持有海外市場股票時，CFD交易尤其有效。如果您有外匯敞口，使用外匯CFD可以減少匯率波動對您實物投資組合的影響。
同樣地, 股市的波動性也可以使用指數CFD規避。另一方面，如果您預計市場會大幅下滑，那麼您短線持有避險資產。從理論上講，如果市場下行，避險資產可以保值。黃金是典型的避險資產。
有多種策略可以使用，包括交易的資產走向與您現有頭寸方向相反，或者直接抵消您現有頭寸。無論您選擇哪種方式，CFD都是在市場波動性較高時候中和市場風險敞口的好方法，因為您能夠在兩個方向上建倉。
