每日金融市場分析

“錯失”的卡西莫多反轉

上期分享中，我們曾留意到一個未能完全匹配經典模式的卡西莫多反轉，由於啟動點的位置未能滿足理論標准，投資者可能錯失之後的大段盈利。

美元/日圓4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

如果將圖表時間拉大，會發現在美元/日圓日線圖上，2020年3月曾有一波快速大幅上漲。而之後的卡西莫多底部反轉，右肩恰好止跌於漲勢的78.6%回撤位(0.786為黃金分割0.618的平方根)，而不是前一個低點(L)。

美元/日圓日線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

該案例中，轉折啟動點提早出現，印證了漲勢的強勁。而在實際案例中，標准的形態模式只是理論設想，啟動點低於或高於第一個波段末端的情況比比皆是。

這就給卡西莫多交易策略提出了新的要求：在潛在模式的醞釀過程中，需提前留意最後一次折返的區域附近是否有關鍵支撐、阻力位。

相關交易策略也需做出一定修訂。當折返在這一區域出現時，該位即可作為交易入場點，而折返的末端即可成為初步止損位。

 

如何增加勝率？

另一方面，卡西莫多的基本交易策略可以結合不同技術分析方法，以達到有效提高交易可靠性的目的。

以上期詳細展開的金價低位大反轉為例，這一卡西莫多形態就同時得到多個技術信號的佐證，包括波浪形態、技術指標和斐波那契回撤位等：

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

浪形分析

該案例中，金價的初始跌勢，以下降楔形的方式展開，5個自浪結構的的C浪末端恰好成為卡西莫多反轉的第一個低點(L)，而D浪末端為第一個高點(H)，最終的低點E則充當了更低的低點(LL)。

楔形的上破最終成就了更高的高點(HH)，整個形態反轉過程即為楔形突破的一部分。

 

技術指標

在初始下跌過程中，金價的MACD指標與現價趨勢相逆，不斷形成更高的低點，發出底背離信號，之後直到趨勢實現轉折時收復零軸。

可以起到類似判斷效果的技術指標還包括CCI、RSI、KDJ等常用震蕩指標等。

 

斐波那契點位

放眼更大時間框架的圖表，卡西莫多形態的L點和啟動都落於2022年11月至2023年3月漲勢的38.2%回撤位附近，而且該位的突破也是漲勢提速的分水嶺。

而在上述日圓案例中，匯價回撤也是在78.6%回撤位找到了反轉啟動點。

另外，在卡西莫多反轉形態內部，更低的低點(LL)與更高的高點(HH)間的斐波那契回撤位也需加以重視。尤其是當第一個低點(L)或高點(H)落在50%-61.8%回撤為間的水平時，就極易發生方向反轉。

 

與頭肩形、雙頂(底)形態的差異？

可能讀者有感到疑惑，因為卡西莫多形態和另外兩種轉勢形態十分易於混淆，分別是頭肩頂/底和雙頂/底。

為了做出區分，以下通過以下兩組對比圖示來看它們之間的差異：

 

對比頭肩頂/底

 

卡西莫多形態即為頭肩頂/底的變體，只是前者的雙肩並不對稱，第二個高/低點要突破前一個高/低點，以凸顯趨勢轉變的力量。

而交易層面需特別指出的是，卡西莫多形態在右肩出現轉折時即可以出手交易，要比頭肩頂/底的突破頸線位要提早很多，同時也造就了卡西莫多形態交易策略相對窄小的止損幅度。

而基礎的頭肩頂/底交易策略需要價格突破頸線位，甚至回抽頸線位的動作出現才可以出手交易，這就可能“浪費”大段行情，而且止損空間也明顯放大且模糊。

 

對比雙頂/底形態

雙頂/底形態的結構相對簡單，不會出現波幅更為劇烈的波段，圖形僅兩次出現一致的高點和低點。

交易層面也是同樣的，卡西莫多形態的交易策略出手點更早，而雙頂/底的出手點只會在頸線位附近出現。

因此綜合對比頭肩頂/底和雙頂/底，雖然形態在視覺上更加復雜，但卡西莫多形態在交易潛在盈虧比更有優勢，策略的確定也簡單干脆。

 

長期圖表中的應驗

本系列迄今為止所分析案例多用到4小時圖表。相信有讀者會好奇，這種震蕩過程相對復雜的形態模式在中長期圖表中是否也依然有效？

 

美加周線兩次反轉

答案是肯定的！先來看加元周線圖：

美元/加元周線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

2017年下半年及2021年年中，美元/加元在類似的價格區域兩次出現卡西莫多反轉形態，且漲勢都在中期內大幅延伸。

在左側行情中，匯價先是經歷一輪快速下跌，隨後以典型的擴大振幅的方式逆轉行情方向；右側的卡西莫多反轉方式也幾乎如出一轍。

以上可見，“卡西莫多”在美加近年來為數不多的方向折返中起到了明顯的指向作用。

 

那指日線關鍵頭部

卡西莫多反轉也出現在那斯達克歷史高位的名場面中，來看那斯達克100指數日線圖：

那斯達克100股指日線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

• 股指以推動五浪的方式刷新紀錄新高，3浪和4浪末端分別形成了卡西莫多形態的第一個高點(H)和低點(L)；
• 隨後空頭發力打破了(L)點，更低的低點(LL)浮出水面，該位也是市場大調整中的A浪；
• 股指再度向上反彈，但已無力再次刷新高點，反彈過程形成B浪；最終折返向下形成C浪下殺，完成卡西莫多看跌反轉。
• 轉勢過程得到了技術指標頂背離的概率加成。

小結一下

1、卡西莫多反轉形態是一種新型的圖形形態，相比雙頂/底，頭肩頂/底的類似反轉模式，該形態較之傳統形態止損更小，進場更早，盈利空間更大。

2、提高卡西莫多交易勝率有多種方式，結合形態、波浪、技術指標等輔助工具，能夠進一步優化卡西莫多形態交易策略的判斷。

3、該形態只關注趨勢節奏和趨勢方向的變化，可適用於不同的時間框架和各類交易品種。

牢記卡西莫多形態的上述重要特征，相信通過最近兩期內容的學習，你的交易工具庫中又能多一台重型武器！

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