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【行情分析】欧洲央行决议重磅来袭,大幅加息还能挽救欧元欧股吗?

【行情分析】欧洲央行决议重磅来袭,大幅加息还能挽救欧元欧股吗?

 今日,投资者聚焦欧洲央行货币政策会议,在通胀续创历史新高情况下,欧洲央行有可能实施更大幅度的加息。

欧元区8月份消费者物价指数(CPI)同比上升9.1%,俄乌冲突导致能源价格暴涨是主要驱动力之一。

ECB

*图片来源:彭博 (欧元区消费者价格指数CPI通胀率)

 

欧洲央行7月实施了2011年以来的首次加息,将主要再融资利率上调至0.5%,但其紧缩步伐远落后于美联储,目前美国联邦基金利率目标区已升至2.25%-2.5%,而且美联储本月末料进一步提高利率。

欧洲央行行动迟缓的原因之一是央行官员们此前认为通胀是短暂的,将在几个月内回归正常水平,然而这种预期最终落空,通胀持续保持高位而且目前尚无见顶迹象。另一个原因是欧洲央行担心快速或激进收紧政策会导致经济降温、甚至陷入衰退。

就第二点而言,最新经济增长数据略微令人欣慰,欧元区第二季度国内生产总值(GDP)环比增长0.8%,高于预期(0.6%),亦高于前值(0.5%),显示经济环比增速有所上行;GDP同比增长4.1%。

 

央行会议预测

从GDP数据看,欧元区经济增长显示出了一定的韧性,这为欧洲央行更积极地加息以防止通胀率迈向两位数提供了空间。

市场普遍预期欧洲央行将加息50 - 75个基点,即再融资利率升至1%-1.25%。鉴于GDP数据好于预期,而通胀仍居高不下,央行很可能采取更“鹰派”的行动,一举加息75个基点。

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*图片来源:彭博 (欧洲央行政策利率)

 

定夺欧元/美元能否重返平价上方

欧元/美元本周再创下20年新低至0.9864水平,在市场已计入今日利率决议即将加息的憧憬下,欧元仍持续下行的原因,与能源价格和通胀高烧不退导致经济衰退的忧虑有最大关系。也就是说,即是欧洲央行今日宣布加息75个基点,并坚持未来加息路线,相信只能短期内提振欧元,但对长远欧元的跌势改变将难言有大帮助。

日线图看,欧元/美元在平价1的水平上下徘徊,然而,日内欧元受提振,仍需要关注上方关键前高点1.0090水平能否突破,如未能突破该水平,相信欧元遇阻回落机会大,并将延续一浪低于一浪格局,并将再次测试0.9864水平,继续跌向0.96水平。

只有突破1.0090水平,才有望挑战1.02、1.2095,和关键高点1.0370水平,然而,要判断欧元完全脱离弱势,技术上必先突破1.0370水平。

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*图片来源:FXTM富拓MT4平台 (欧元/美元 日线图)

 

股市将何去何从?

金融市场通常会提前定价政策预期,即提前消化经济政策的潜在影响。

欧洲斯托克50指数今年以来已大幅下挫19.7%,后市面临进一步下行风险。由于通胀还未见顶,央行将不得不采取更强有力的紧缩措施。

央行通过加息提高资金成本抑制人们的消费,最终会影响企业的收入。

从技术面看,斯托克50指数自上月反弹至3815后持续下滑,目前已显著低于200日和50日均线,若延续跌势,预计下一支撑位在3404(6-7月曾发挥强支撑位作用),失守后目标将下看3340。

另一种情况,股指止跌回升,则初步阻力位在50日均线切入位3596,然后是前期高点3842(200日均线)。

SPOX

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