每日金融市场分析

本周，对抗通胀之战继续，更多的央行重装上阵，准备战斗。

最大的焦点是欧洲央行，预计该行将以加息75个基点的形式发射货币政策“火箭筒”！面对通胀飙升，今年全球已有40多家央行单次加息75个基点或更多。

在我们深入展望周四欧洲央行会议内容前，值得注意的是，欧元区经济仍然脆弱，衰退风险与日俱增。持续地缘政治紧张局势、通胀节节攀升和能源危机这些因素叠加令欧洲的前景变得更加黯淡，俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom) 停止运行其通往欧洲的天然气管道，更是往欧洲经济的“伤口”上撒盐。

从汇市表现看，8月欧元兑除美元以外的多数G10货币均守住了阵地。但本季度至今，情况看起来不太乐观，欧元兑美元贬值约5.6%。

自欧元/美元8月下旬日收盘跌穿平价水平以来，在技术和基本面因素推动下，汇价短线有所反弹。

日线、周线和月线图上，欧元/美元前景仍看跌，在作者下笔时，汇价徘徊在0.9900上方。市场预期欧洲央行将加入大规模加息阵营，这是否足以缓解欧元下跌势头并拯救欧元多头呢？

经济基本面

欧元区8月份通胀率达9.1%，再创历史新高。

*图片来源：彭博 (欧洲CPI通胀率)

这一读数高于7月份的8.9%，也高于市场预期的9%。由于通胀达到如此令人不安的高位，市场对欧洲央行采取激进加息措施以遏制通胀的预期不断升温。据彭博社的调查数据，交易员们对9月份加息75个基点的押注已升至66%，而且之后央行还将进一步加息。

上周五，俄罗斯天然气工业股份公司在最后一刻决定暂不重启北溪- 1管道向欧洲输送天然气—导致欧洲能源危机升级。天然气价格飙升，推升通胀压力，欧洲经济面临更大的下行压力和不确定性。

万众瞩目的周四欧洲央行决议

欧洲央行将于周四召开货币政策会议并公布利率决议，市场会关注哪些关键问题呢？

欧洲央行鹰派力量无疑在增强，但问题是他们有多大的决心来抑制通胀，即加息50个基点还是75个基点？值得密切关注还有欧洲央行的最新经济预测，其中包括通胀预期。另一件需要关注的事情是央行对能源危机的看法以及能源冲击是否会将欧元区推入衰退。另外，弱势欧元对政策前景有何影响。

欧洲央行可能做出的决定

1. 欧洲央行加息75个基点，展现鹰派立场，为未来进一步大幅加息打开大门。这样的举措将为欧元多头注入新的动力，推动欧元/美元回到平价上方并升向0100。不过，经济前景黯淡可能会限制欧元涨幅。
2. 欧洲央行加息75个基点，但对经济前景表示担忧，市场将减少对未来更激进加息的押注。欧元触底反弹，但空头仍占据控制权，欧元/美元涨势限于平价水平以下。
3. 欧洲央行出乎意料仅加息50个基点，采取鸽派基调 （几率较低），这可能会刺激欧元空头–引发欧元/美元跌破9900支撑位。

欧元/美元趋于进一步下行

整体而言，欧元兑美元大概率继续承压。

周线图上，欧元/美元处于下跌通道中， 远低于50、100和200日均线。若持续受到平价线压制，后市可能跌向0.9700和 0.9600。如果周线收盘有力回升至1.0000关口上方，则可能重返1.0200一线。

日线图上，欧元/美元仍看跌，若能守住0.9900，则可能盘整一段时间。一旦0.9900失守，接下去目标下看0.9700；而如果0.9900构成有力支撑，该货币对有望向平价水平反弹并可能升至平价以上。