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【行情分析】揭秘剧烈震荡下的市场逻辑线

【行情分析】剧烈震荡下的市场逻辑线

上周市场重点:

动荡一周,剖析市场的逻辑线

上周是重要变化的一周。

一是、俄乌局势有了重大动向。9月21日俄罗斯总统普京讲话,宣布在俄罗斯联邦境内进行部分动员,这是俄罗斯在二战后首次进行动员。并且,顿涅茨克等四地开始举行入俄公投。

二是、美联储在周三宣布加息75bp,美元利率升至3.00-3.25%。这也是2008年次贷危机后的最高水平。对于未来,美联储半数票委认为11月加息75bp、12月加息50bp。

世界局势和货币政策在上周均在剧烈动荡。引发金融市场出现了激烈波动,特别是在周五当日。

股票市场:美国道指下跌1.6%,跌破30000点整数关口,其中能源板块表现最差。欧股集体下挫,欧洲斯托克600指数下挫2.3%,跌至2020年11月以来低位,较今年1月高点跌超20%,进入技术性熊市。

外汇市场:美元指数日内大涨1.5%,站上113关口,续刷20年新高。欧元对美元跌破0.98,创2002年以来新低。英镑对美元失守1.11,日内重挫逾3%,续创1985年以来新低。

债券市场:两年期美债收益率升穿4.2%,创15年新高,10年期美债收益率触及11年高位3.829%。欧元区国债遭遇剧烈抛售,债券收益率集体走高。德国两年期国债收益率突破2%,为2008年12月以来新高。

如何理解基本面的重大变化,和金融市场的剧烈波动?我们认为影响市场的核心在俄乌冲突。在四地公投并入俄罗斯后,俄乌冲突是否局势缓和,是影响一系列问题的根,牵一发而动全身。

一旦缓和,则油价等资源品价格则有望下跌。这里的逻辑线是:油价下跌---美国通胀下降---美联储转变态度(不这么鹰派)--- 美元冲高回落(出现久违的回调)。

而如果局势更紧张,则俄罗斯与西方国家则敌意螺旋上升,欧洲为了过冬又必须要要抢能源,原油等资源品价格难以回落甚至上涨。这里的逻辑线是:油价高位---美国通胀难降---美联储不得不鹰派---美元上涨。

最新的消息是四地公投同意并入俄罗斯领土,后续会是哪一条逻辑线呢?可能很快就会有答案。

本周市场要点:

  1. 无。本周重要数据稀少。

本周主要产品技术分析:

  • 欧元/美元(EURUSD)

EURUSD在H4级别,目前的技术特征是:

  1. 上周EURUSD共计下跌320点(开盘、收盘价),这是自2021年5月欧元开启下跌趋势以来最大单周跌幅。
  2. 向下突破9900天图级别支撑位,形成了新一轮向下走势。
  3. 在新一轮下跌中,正在进行的是第三浪下跌。近期仍以下降趋势为主,暂时没看到触底可能。

EURUSD跌破了0.9900天图级别支撑位后,加速下跌,如下图。形成了一个潜在的下跌五浪结构,现在正在走第三浪主跌浪。本周仍关注继续逢高看空的机会,第一阻力位0.9800附近,第二阻力位0.9900附近。

EURUSD

EURUSD Daily图表 数据来源:富拓(FXTM)

 

  • 英镑/美元(GBPUSD)

GBPUSD在H4级别的技术特征是:

  1. 经历过一轮弱势的反弹后,英镑重回下跌,并加速下跌。
  2. 英镑以大阴线(周线)跌破了周线级别重要低点和支撑位1400,一举创出新低。
  3. MACD线创出了新低,显示空头正全面主导市场。

越来越多人在讨论,英镑是否会和美元平价,这种可能性似乎越来越大。目前英镑正在大幅下跌,创出新低后没有可以参考的支撑/阻挡价格,现在唯一能参考的阻挡位是1.1360,但回到此价格可能性较低。更大可能是在周内随市寻求回调高点,顺势看空GBPUSD。

GBPUSD

GBPUSD H4图表 数据来源:富拓(FXTM)
  • 黄金(XAUUSD)

黄金在H4级别的技术特征是:

  1. 上周五黄金的跌幅远小于英镑、欧元等货币。所受到利空明显更小。
  2. 目前黄金跌破1655前低点,正在一轮H4级别的下跌中,短线仍有继续下挫可能。
  3. MACD有潜在的背离技术形态,显示出黄金如果下跌力度不强仍有触底可能。

黄金下破1655关键价格后,目前仍在H4级别的一轮下跌趋势中,短线仍有望下挫。但黄金整体比欧元、英镑等货币要更强,并不能完全看空,仍有触底可能。其中触底的关键信号是MACD确定背离技术形态。当然,也就是说,在背离形态确认前,都是顺势看空的。

Gold

Gold Daily图表 数据来源:富拓(FXTM)
  • 道琼斯指数(Wst30)

道指在H4级别的技术特征是:

  1. 在跌破31000关键位后(天图级别支撑),反弹,然后再度大幅下跌。走出了“突破—反弹—再突破”的经典走势,空头正占据市场主导。
  2. 道指跌破天图级别支撑后,随机又30500支撑,出现了一轮大跌,并创出年内新低。

9月美股市场遇到的两个大问题是,“经济的衰退”和“货币政策的强硬”,这使美股多头很难组织起有效的攻击行情。道指目前空头占据主动,仍有继续下挫可能。本周关注继续看空的机会,其中第一阻力位是30000,第二阻力位是30500。

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Wst30 H4图 图表数据来源:富拓(FXTM)
  • 原油(Crude)

原油在H4级别的技术特征是:

  1. 原油上周反弹受阻于00,显示出弱势。并在反弹无力下,最终选择向下突破。
  2. 原油跌破了00前期低点,创出了近1年新低。
  3. MACD技术指标放大,指标有加速下跌的迹象。

原油价格和俄乌局势高度相关,俄乌冲突在冬天来临前将趋于和平还是战争呢,这是原油价格选择方向的关键。目前原油形成了一轮新的下跌趋势,其中重要阻力位是81.00,在其下方仍有进一步下跌可能。

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原油 H4图 数据来源:富拓(FXTM)

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