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【市场分析】全球央行年会后的市场走势展望

【市场分析】全球央行年会后的市场走势展望

上周市场重点:

 

深度解读全球央行年会,和对市场影响

下文中,黑体+下划线字体 均是鲍威尔全球央行年会讲话原文。

此前我们预期,在今年的全球央行年会中,鲍威尔将强调新的货币政策节奏“继续在加息周期中,但可能会放缓加息规模。”这个预期和最后的结果完全相符。

一方面,鲍威尔强调了仍要加息对抗通胀。他说“联邦公开市场委员会(FOMC)的重中之重是将通胀降低至2%的目标。”,“恢复价格稳定需要一段时间,需要强力地运用我们的工具”。“在到达对长期中性利率的预计水平后,依然还不是罢手或暂停的时候。”。结合历史,鲍威尔说“1980年代初沃尔克成功去通胀之前的15年里,多次降低通胀的尝试都失败了。”所以我们“必须坚持加息,直至大功告成。

另一方面,鲍威尔提到了或将减缓加息规模。他称此前加息75个基点,是“不寻常的大幅加息”。“在某种程度上,随着货币政策的立场进一步收紧,放缓加息步伐可能会变得合适”。

由于鲍威尔在讲话中花了很多的篇幅来强调对抗通胀的决心,并表示经济下滑也再所不惜。美股市场全面下挫,道指跌超千点,纳指跌幅超4%。

鲍威尔表示“物价稳定是美联储的职责所在,也是我们经济的基石。”,“央行能够而且应当承担起实现低且稳定的通胀的责任。”,“虽然利率上升、经济增长放缓和就业市场疲软会降低通胀,但也会给家庭和企业带来一些痛苦。这些都是降低通胀的不幸代价。然而,恢复价格稳定失败将意味着更大的痛苦。”,

鲍威尔讲话对汇市的影响相对较小,主要原因是欧元等非美货币也在加息周期中。 比如上周公布的欧洲央行7月会议纪要显示,成员们一致认为,在货币政策正常化的道路上采取进一步措施是适当的。持续的高通胀提高了长期通胀预期无法控制的风险。


本周市场要点:

  1. 非农数据。本周五晚将公布8月美国非农数据。

本周主要产品技术分析:

欧元/美元(EURUSD)

远期趋势:震荡。从今年5月开始,EURUSD就围绕着1.0360做中枢价格震荡。震荡行情的基本操作思路是高抛低吸。下图的蓝色箭头,标注了欧元触底的两个潜在信号点,MACD的背离点,通道的突破点。

近期趋势:在没有出现上文说的触底信号之前,EURUSD短线或仍将下挫。在短线上, EURUSD重新回到1.0000关键价格下方,短线空头占优。上方的第一阻力位0.9950,第二阻力位,也是牛熊分水岭的价格是1.000。

 

EURUSD Daily图表 数据来源:富拓(FXTM)

 

英镑/美元(GBPUSD)

远期趋势:震荡。和EURUSD的技术形态类似,GBPUSD天图级别也在大震荡中。

近期趋势:短线上GBPUSD正在下跌,但我们建议GBPUSD需要谨慎看空。原因是GBPUSD现在正处于下跌5浪的潜在结构中,如下图。同时下方的MACD也有背离的初步迹象。从波浪理论和MACD技术指标特征,GBPUSD需要谨慎做空,并要预计到本周仍有触底反弹可能。

GBPUSD H4图表 数据来源:富拓(FXTM)

黄金(XAUUSD)

远期趋势:偏多。主因:长期通胀成为可能,黄金是重要的抗通胀产品。

黄金的观点和EURUSD较为类似,都是在做天图级别的震荡。在同样的震荡中,黄金比欧元表现的还要强一些。

近期趋势:黄金短线下跌到1730附近,但我们认为投资者不宜被短线行情带着走,认为黄金还要大跌。从MACD技术指标看,黄金整体并不弱,快慢线在0轴上方。(天图和H4图都这样)。投资者仍需要预计到本周黄金仍有触底反弹的可能。

 

Gold Daily图表 数据来源:富拓(FXTM)

道琼斯指数(Wst30)

远期趋势:偏空。主因:美联储在加息和缩表周期内,利空美股。美国经济进入到技术性衰退阶段,对股市也不利。美股遭受到货币政策和经济的双重打击。

近期趋势:美联储主席鲍威尔的讲话根本没顾及到美国经济,使得美股信心崩塌大跌。这个大跌的重要意义是下破了通道,如下图,这使得美股技术上也是可以继续看空。上方的第一阻力位是32500,第二阻力位是33400,投资者可以寻求看空的机会。

Wst30 H4图 图表数据来源:富拓(FXTM)

原油(Crude)

远期趋势:不明。主因:原油最终还是受到供需两端的影响,长期受到国际政治局势变化影响。

近期趋势:原油之前在下跌趋势中,但近期下跌的幅度有所放缓,这是明显的从下跌转震荡。投资者看待原油的整体交易思路,也应该顺势从“看空”转变为“看震荡”。

原油目前在震荡区间的高位附近,短线上关注逢高看空的机会。上方的第一阻力位是95.00,第二阻力位是100.00。

原油 H4图 数据来源:富拓(FXTM)

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