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【行情分析】日本央行24年来首次干预日元,日元会由弱转强吗?

【行情分析】日本央行24年来首次干预日元,日元会由弱转强吗?

日本央行与日本政府言语前后不一

本来市场还在消化美联储突发变得更鹰派的信息,但不过,日元昨天却大抢风头,占据了各大新闻头条。

原来昨天早上,日本央行发布了9月的利率决议,结果也可以说没有任何惊喜,日本央行可以说是在昨天5家央行决议里,主要央行中唯一一家发布了鸽派决议,没有加息外,更维持大规模货币宽松政策的方针。

日本央行发布决议后,一如预期,日元进一步贬至兑美元145水平,创下1998年以来的新低点。

其中,在日本央行行长黑田东彦在下午的记者会时才刚表示,外汇干预是财务省管辖范围,而不是日本央行,但他不认为政府会干预汇市,日元汇率一直在145水平浮动。

结果,不足一小时,日本财务省副大臣神田真人就表示,为了阻止日元汇率持续下跌,决定采用买入日圆、卖出美元的方式干预汇市,为近24年首次干预汇市,日元于是大幅走高至141水平。

昨天收盘计,日元兑其他货币普遍走高,美元/日元下跌1.16%至142.39日元。

市场讽刺的是,对比起日元,瑞士央行虽然加息75基点,却未能满足市场对更大幅度升息的预期,瑞郎/欧元一度创出2015年以来最大跌幅。

 

日本央行锐意继续量宽,政府不容跌势太急

在全球央行都持续加息下,日本央行的超宽松政策却没有改变,日本央行在昨天决议中还指出央行将继续耐心地实施强力的宽松货币政策,若有必要将毫不犹豫地放宽;未来一段时间内将不会加息。

日本央行与全球央行背道而驰的主因,还是与通胀有关。欧美通胀已超过8%的情况下,日本8月通胀虽然也录得2.8%,是2014年来高点,也超越了2%的政策目标,但日本央行却认定物价攀升仅是暂时性。声明中还表示会持续扩大基础货币,直到观察中的消费者物价指数(CPI)和去年同期相比成长超过2%,并稳定维持在2%上方。

由于可见,中长期来看,日本央行与全球央行的加息路线会有一段时间愈走愈远,在这个情况下,市场资金对日元是不太可能有太大追棒,也就是说市场买入其他货币,卖出日元在利差明显甚至愈加扩大的情况下是不太可能有所改变的。

也就是说,日元难言会由弱转强。

唯一要注意的是,日元到达140-150区间下,日本政府已明显显示出不想日元跌得太急,也不希望贬值得太过份的想法,也就是说,日元在2022年以来跌了20%的跌势似乎到了中转站,日本政府干预日元贬值会成为市场对日元稍为反弹而不会再像以前跌势这么急的货币了。

 

美元/日元技术上短期内见顶

日线图看,昨天美日在创新高并突破前双顶位置144.95水平下,当天就马上回落并跌向140.25水平。虽然昨天触及最低140水平后有所反弹,但从形态上看,美元日元已有见顶下跌的可能,145.93成为了短期的关键阻力。

如短期没能突破该水平,美日下跌趋势将持续,如进一步跌破140.25水平,美日有望进一步跌至139.43、135.75水平,也是上涨趋势线的关键支持水平。

只有突破145.93水平,美日才有望延续进一步上涨的趋势。

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*图片来源: FXTM富拓 美元/日元 (日线图)

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