Рискованные активы получили хорошую поддержку после публикации в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые показали рост рабочих мест на 196 000 в марте, что выше ожидавшихся на рынке 180 000. Кроме того, данные за февраль были пересмотрены с повышением: до +33 000 с +20 000. Этого более чем достаточно, чтобы безработица оставалась около 50-летнего минимума, если импульс на рынке труда будет устойчивым в следующие месяцы. Однако не только это воодушевило быков на фондовом рынке. Годовой рост заработных плат в марте замедлился до 3.2% с 3.4% в феврале (в феврале был самый быстрый рост за десятилетие). Сильный рост рабочих мест вместе с ослаблением роста заработков указывает на две вещи. Это подтверждает, что экономика США продолжает расти, хотя, возможно, и находится в конце цикла, и что отсутствие инфляционного давления побудит ФРС не менять ставки, а это хорошие условия для бычьего рынка.

На этой неделе мы узнаем больше о том, почему ФРС решила взять паузу в цикле повышения процентных ставок в 2019 г. В среду центробанк опубликует протоколы своего мартовского заседания, и, вероятно, самым большим вопросом является, знает ли ФРС что-то такое, что не знают инвесторы? Сейчас на рынках учитывается 60%-ная вероятность понижения ставок в США к концу года, и президент США Дональд Трамп активно призывает к снижению ставок. Если инфляционное давление будет слабеть, ФРС, вероятно, рассмотрит такую возможность, но на данном этапе пока нет признаков снижения цен. 

Оптимизм относительно переговоров США и Китая по вопросам торговли сохраняется, хотя соглашение пока не достигнуто. Руководители двух стран возобновят переговоры на этой неделе в надежды разрешить имеющиеся разногласия и положить конец торговому конфликту. Однако на рынках уже в течение нескольких месяцев ждут прорыва в переговорах, и соглашение между странами действительно должно быть впечатляющим, чтобы оказать дальнейшую поддержку рискованным активам.

Инвесторы также будут внимательно изучать отчеты по прибыли американских компаний, и в пятницу JP Morgan и Wells Fargo первыми представят свои результаты. По данным FactSet, ожидается падение прибыли на 4.2% в 1-м квартале, и если прогноз окажется верным, это будет первое годовое падение со 2-го квартала 2016 года. Хотя падение уже учтено в котировках, именно неожиданности в отчетности и прогнозы компаний могут задать направление торгам на Уолл-стрит.

Что касается сырьевых рынков, цены на нефть Brent и WTI достигли новых максимумов 2019 года. Сокращение нефтедобычи OPEC и санкции США в отношении Ирана и Венесуэлы являются главными движущими факторами для цен в этом году. Однако недавно цены получили поддержку от эскалации напряженности в Ливии, которая угрожает нарушением цепи поставок. Если экспорт нефти из Ливии значительно снизится в следующие дни и ОПЕК не отреагирует, цены на нефть могут вырасти еще на 5%-10% в ближайшие 2 недели.

Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.